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19 avril 2011 2 19 /04 /avril /2011 08:38

Après la levée de fonds de 17 millions d'euros réalisée fin 2010, le fabricant de tablettes Internet remet le couvert ! Une nouvelle opération à 26,5 millions d'euros qui risque de fragiliser le titre aujourd'hui.

 

Archos entend en effet émettre un peu plus de 4 millions d'actions nouvelles (1 pour 5 anciennes) au prix unitaire de 6,50 euros, soit 24,4% au-dessous du cours d' Archos hier soir. Le groupe pourra lever 26,5 millions d'euros, voire jusqu'à 30,4 millions en cas d'exercice de la clause d'extension.

 

Revenu à l'équilibre opérationnel en 2010 après trois années de lourdes pertes, le groupe entend ainsi mieux financer sa forte croissance actuelle (+158,5% au premier trimestre 2011), son métier supposant un besoin en fonds de roulement important. Archos souhaite ouvrir de nouveaux canaux de distribution et s'implanter dans de nouveaux pays afin de devenir un groupe réellement mondial. Et la société entend utiliser une partie de cet argent frais pour rembourser par anticipation le coûteux emprunt contracté en 2008 auprès d'Echostar.

 

Saluons le fait que les actionnaires bénéficient d'un droit préférentiel de souscription (DPS), qui seront cotés entre le 21 avril et le 4 mai inclus, soit la période de souscription des actions nouvelles. Libre à eux d'exercer leurs DPS ou de les céder.

 

Quelle réaction attendre de la Bourse après cette annonce ? Le cours d'Archos pourrait avoir tendance à s'aligner sur le prix de l'opération dans les jours qui viennent. Mais l'important est surtout de savoir si l'opération se déroulera comme prévu, sachant qu'elle ne bénéficie d'aucune garantie bancaire ou d'engagements d'actionnaires existants. Le PDG Henri Crohas a déjà indiqué qu'il ne participerait pas et vendrait par conséquent ses DPS sur le marché. Et le marché, qu'en dit-il ?

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Published by Newsfinance - dans Bourse
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