<![CDATA[Commentaires du blog: Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/ Les 25 derniers commentaires publiés sur le blog "Newsfinance" fr http://fdata.over-blog.net/2/69/57/22/avatar-blog-1085989263-tmpphpRH8aF4.jpg <![CDATA[Commentaires du blog: Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/ Sat, 26 May 2012 16:16:07 +0200 Sat, 26 May 2012 16:16:07 +0200 Over-blog.com RSS 2.0 Engine Copyright 2012 newsfinance.over-blog.com Économie http://www.rssboard.org/rss-specification/ <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-aufeminin-des-resultats-sans-surprise-mais-des-ambitions-intactes-101524571-comments.html#comment98128965 Wed, 14 Mar 2012 09:10:43 +0100 23b26954deb2c34217c952e66a73b6e5 <![CDATA[Commentaire de pic's]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-aufeminin-des-resultats-sans-surprise-mais-des-ambitions-intactes-101524571-comments.html#comment98120939 Sur un an, la tréso n'a pas évoluée de 2,5 M mais de 2 M

Pour le reste, je suis à peu près aussi optimiste que toi mais je pense que ce n'est pas encore le meilleur moment pour revenir sur le titre.]]> Wed, 14 Mar 2012 00:47:42 +0100 dc0dacf324ecd0ef44f8b0799c8a24d7 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-deux-bonnes-nouvelles-pour-tessi-deux-71140269-comments.html#comment80276424 :) merci de ce mignon compliment !

]]> Tue, 12 Apr 2011 14:45:41 +0200 045b090ab9f7c747a0bb5d4a92b8db2e <![CDATA[Commentaire de John John]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-cast-confirme-son-rebond-avant-le-ca-66153251-comments.html#comment75707687 Mon, 31 Jan 2011 11:59:17 +0100 5fa8355585a0d98084f333f01a325b77 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-invesco-croit-aux-societes-qui-investissent-65676110-comments.html#comment75311996

Je continue de pense que le taux de marge sur chiffre d'affaires sera nettement inférieur au deuxième semestre à ce qu'i a été au premier. C'est a dire un T4 dans la lignée du T3 (qui était à 26% de marge d'exploitation contre 38,5% au S1). C'est a peu près la base de mon estimation de 12,5 ME. Ce qui représente tout de même du joli marge de plus de 30% !!!!

A suivre... ]]> Mon, 24 Jan 2011 23:34:15 +0100 ff5823f8bb84b3cd10c6a33664e20a52 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-invesco-croit-aux-societes-qui-investissent-65676110-comments.html#comment75311744 D'accord pour le gage ! Lie à voix haute l'intégralité du rapport annuel d'Aufeminin debout sur un pied sur les marches du Palais Brongniart ? Non, plus sympathiquement un bon resto, hein !

 

Je continue de pense que le taux de marge sur chiffre d'affaires sera nettement inférieur au deuxième semestre à ce qu'i a été au premier. C'est a dire un T4 dans la lignée du T3 (qui était à 26% de marge d'exploitation contre 38,5% au S1). C'est a peu près la base de mon estimation de 12,5 ME. Ce qui représente tout de même du joli marge de plus de 30% !!!!

A suivre...

]]> Mon, 24 Jan 2011 23:26:46 +0100 dc2f9b658f2e8eb575d2ad9d59e2f991 <![CDATA[Commentaire de Pic's]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-invesco-croit-aux-societes-qui-investissent-65676110-comments.html#comment75293955 Je ne partage pas l’ensemble de ton analyse.

OK sur l’essentiel de l’article, la confiance etc…
Pas OK en revanche sur le terme de « dégradation des marges »

Les commentaires du T4 mentionnent précisément :
« Ces investissements ont impacté la marge du groupe sur le semestre qui devrait se maintenir néanmoins à un niveau élevé. »

Il y a 2 mots clefs amha dans cette formulation :

Premier mot clef : « impacté »

Les interprétations de ce terme peuvent être variées, mais pour ma part, « impacter » ne veut pas dire « dégrader ».
Je comprends par là que la marge sera moins élevée que ce qu’elle aurait été sans ces nouveaux investissements (ce qui va sans dire) mais pas nécessairement inférieure à ce qu’elle était précédemment.

Mais certes, même si cette formulation « impactée » n’implique pas nécessairement une dégradation, elle ne l’interdit pas non plus.

Amha, ce qui l’interdit est le 2° mot clef danc cette même formulation, à savoir : « maintenir ».
Ce 2° mot clef : « maintenir » m’amène à penser que la rentabilité au S2 2010 restera comparable à celle du S2 2009 (soit 32 %) ou à celle du S1 2010 (soit 39 %) - (hypothèse amha la plus probable) mais pas inférieure.

En d’autres termes, compte tenu du modèle traditionnellement à coûts fixes de FEM, la forte croissance du CA au T4 aurait pu laisser penser à un net rebond de la rentabilité sur la période.
Cet « avertissement » indique à mon sens qu’il n’en sera rien – la marge % ne sera pas en forte hausse, elle restera simplement à peu près stable mais pas dégradée.

Donc marge équivalente en % et CA en forte hausse = ROP en forte hausse.
J’évalue cette hausse autour de 75 % sur l’année et autour de 68% sur le seul T4.
Soit environ 15 M de ROP sur 2010 (14 M en étant un peu pessimiste).

Dans un article précédent, tu estimais le ROP à 12,5 M
Un gage pour celui qui sera le plus loin de la réalité :)

RDV le 15 Mars

Pic’s ]]> Mon, 24 Jan 2011 19:13:02 +0100 7602c55544ea429d3589a06a06c66356 <![CDATA[Commentaire de faire part de naissance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-les-valeurs-qui-font-la-course-en-tete-43880540-comments.html#comment69208045 Wed, 13 Oct 2010 20:23:22 +0200 5cdc6df2295e1f552f32cc2921e31479 <![CDATA[Commentaire de thierry]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-accor-scission-confirmee-41231119-comments.html#comment68382593 Tue, 28 Sep 2010 22:28:43 +0200 b8261c0299cdb88e3e4317bfa74a6567 <![CDATA[Commentaire de meuble laqué]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-orange-amere-pour-sarkozy-53406360-comments.html#comment64543873 Tue, 06 Jul 2010 16:49:17 +0200 17144b08d5956f28696fdfaa8311e403 <![CDATA[Commentaire de Banque en ligne]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-36812914-6.html#comment63901256 Wed, 23 Jun 2010 11:22:44 +0200 7a7d80592324424f14c1c0e134ff3b76 <![CDATA[Commentaire de links of london]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-hf-company-le-pdg-reaffirme-sa-confiance-48475904-comments.html#comment63884400 Wed, 23 Jun 2010 07:58:47 +0200 855b2e01ab8a5d5e317dca4b428ee65e <![CDATA[Commentaire de poloka]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-ton-idee-tu-lagarde-pour-toi-50206315-comments.html#comment61375969 Tue, 11 May 2010 10:30:17 +0200 7049d36aa66df1bf533dc9c0bde09bf0 <![CDATA[Commentaire de Banque en ligne]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-boursorama-en-phase-de-conquete-49775983-comments.html#comment61322996 Mon, 10 May 2010 13:16:02 +0200 34b5912d8dae6c491ba721d4c753b424 <![CDATA[Commentaire de Banque en ligne]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-boursorama-en-phase-de-conquete-49775983-comments.html#comment61310278 Mon, 10 May 2010 09:28:22 +0200 4bef0d5f145f15c229cf5195a725e5ea <![CDATA[Commentaire de Michael Boamah]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-36214629-6.html#comment59764508 http://www.lesechos.fr/info/comm/020462826945.htm?xtor=RSS-2004 ]]> Mon, 12 Apr 2010 12:42:56 +0200 610062c8beef053570664d8e09dfbacd <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-pres-de-25-de-rebond-pour-notrefamille-com-48183058-comments.html#comment59539359 Cher lecteur,

 

Nous ne pratiquons pas ici un "dénigrement systématique" de la société, mais nous avons à plusieurs reprises émis des réserves sur son modèle de développement, qui reste essentiellement fondé sur le e-commerce (deux tiers du CA), activité à marges structurellement faibles.

Malgré les acquisitions en 2009, le chiffre d'affaires a légèrement reculé et le bénéfice courant a été divisé par plus de 3. Cela illustre selon nous la fragilité du modèle actuel. Il reste donc à vérifier si la société parvient - ou pas - à valoriser la croissance de son audience. A suivre... et RDV dans 2 ans si vous le souhaitez !

 

newsfinance.fr

 

]]> Thu, 08 Apr 2010 00:13:51 +0200 d422afa8453db446df3fa3d472f6226b <![CDATA[Commentaire de Pierre]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-pres-de-25-de-rebond-pour-notrefamille-com-48183058-comments.html#comment59528844 Wed, 07 Apr 2010 21:44:06 +0200 d2c31eae1a188a0eec1add8fe45b6460 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-les-cheres-ambitions-de-nicox-46450884-comments.html#comment57950381
Tout cela sera fort intéressant à suivre en tout cas. Et on ne manquera pas de s'y intéresser ici !




]]> Thu, 11 Mar 2010 15:32:45 +0100 820c12a9d36385e799baeaac7a65cb52 <![CDATA[Commentaire de D@n]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-les-cheres-ambitions-de-nicox-46450884-comments.html#comment57942577 Les girouettes commencent déjà à tourner. ]]> Thu, 11 Mar 2010 13:09:44 +0100 223562311b8c8216ef0cd7080e9f0612 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-les-choix-de-philippe-brugere-trelat-3-46153394-comments.html#comment57786362
Emmanuel ]]> Mon, 08 Mar 2010 22:35:59 +0100 23d6f7f7aabc8ba771ecaaf90ccc7457 <![CDATA[Commentaire de Ici Blog étonnant d'un blogeur Atypique....!!!!!]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-les-choix-de-philippe-brugere-trelat-3-46153394-comments.html#comment57762947 Un trés bon articke
Bravo
Lorent ]]> Mon, 08 Mar 2010 17:20:02 +0100 a6a0ea9b46193f862d84cd8142770bab <![CDATA[Commentaire de Jonathan Balsamo]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-aufeminin-redresse-la-tete-43348503-comments.html#comment56376415 Sat, 13 Feb 2010 13:00:17 +0100 7aa550fda792bfeb5fe78847956bd723 <![CDATA[Commentaire de Newsfinance]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-pourquoi-videofutur-a-plonge-en-bourse-44784418-comments.html#comment56344582
ES ]]> Fri, 12 Feb 2010 20:09:30 +0100 3cf38946cca15cee9f1d713e72d1f7f3 <![CDATA[Commentaire de Comparabourse]]> http://newsfinance.over-blog.com/article-pourquoi-videofutur-a-plonge-en-bourse-44784418-comments.html#comment56338424 Fri, 12 Feb 2010 18:35:27 +0100 fdcdb7585ecca38d55f1b2e365058475