BNP Paribas Real Estate, numéro un européen des services immobiliers, annonce le lancement d'un OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier) qui sera distribué uniquement en France.

Le produit fait actuellement l'objet d'une demande de visa auprès de l'Autorité des marchés financiers. Il investira dans de l'immobilier de bureau en France et en Europe, et il devrait ouvrir à la souscription en 2010.

Rappelons qu'un OPCI est un véhicule de placement collectif (comme une SICAV ou un FCP) qui permet d'investir directement dans un patrimoine immobilier (celui-ci représente entre 60 et 90% des encours d'un OPCI). Cette nouvelle classe d'actifs est une solution permettant de se protéger contre l'inflation.

La banque verte vient de présenter un fonds de commun de placement innovant, en association avec l'Agence Française de Développement (AFD). Un partenariat public-privé appliqué à la gestion d'actifs, pour concilier investissement à risque modéré et solidarité avec les pays pauvres.

Le fonds CAAM AFD Avenirs Durables, dont la gestion est confiée à IDEAM, la filiale de Crédit Agricole Asset Management dédiée à l'investissement socialement responsable (ISR), vise à réaliser une performance nette égale ou supérieure à l'EONIA, taux de référence du marché monétaire.

C'est un FCP diversifié, qui investira 70% de ses actifs dans des fonds monétaires, obligataires et, plus accessoirement, actions. Les choix d'investissement seront guidés, outre les critères financiers, par les principes de l'investissement socialement responsable, privilégiant les produits financiers provenant d'émetteurs soucieux des facteurs sociaux et environnementaux. La poche "actions" privilégiera, quant à elle, les sociétés oeuvrant dans des secteurs cruciaux du développement durable (accès à l'eau, traitement des déchets, énergies renouvelables).

Mais la véritable originalité du fonds CAAM AFD Avenirs Durables réside dans l'utilisation des 30% restants, que l'on pourrait appeler la "poche solidaire" du fonds. Il s'agit en effet de participer à l'aide au développement des pays pauvres, non par le don, comme pourrait le faire un fonds de partage, mais bel et bien par l'investissement. Environ 20% des encours seront ainsi consacrés à des obligations émises par l'AFD, établissement public français placé sous la tutelle du Ministère des Affaires Etrangères et dont les missions sont notamment de favoriser le développement économique, de lutter contre les inégalités ou de préserver l'environnement dans les pays du Sud et l'Outre-Mer français : des actions qui s'inscrivent dans les Objectifs du Millénaires (OMD), définis en 2000 par les Nations Unies.

Quant aux 10% restants, ils seront investis dans le financement de projets créateurs de valeur, à la fois au sens économique et au sens social, dans des pays en voie de développement. Cela passera notamment par la souscription d'actions de la société Proparco. Contrôlée par l'AFD (elle compte aussi parmi ses actionnaires les Banques Populaires, BNP Paribas, la Caisse des dépôts et... le Crédit Agricole), elle finance, via des prêts ou des prises de participation, divers projets d'initiative privée, dont la SOCAPALM, premier acteur camerounais de la filière d'huile de palme, la centrale géothermique Olkaria III au Kenya ou le groupe sud-africain Capitec Bank, qui proposes des services bancaires aux classes les plus modestes.

Les particuliers désireux d'investir dans CAAM AFD Avenirs Durables peuvent opter entre deux parts différentes, l'une capitalisant les revenus (part P1, code ISIN : FR001698555), l'autre en distribuant (part P2, code ISIN : FR0010713800).

Placer ses économies dans un produit à faible profil de risque tous en participant à sa manière au développement des pays plus pauvres que le nôtre, l'idée a de quoi séduire les adeptes d'une épargne qui sait rester citoyenne.

(c) investirautrement.net

Oddo & Cie écope d'une sanction pécuniaire assortie d'un avertissement de la part de l'Autorité des Marchés Financiers pour la gestion de ses fonds monétaires dynamiques.

L'établissement financier et sa filiale Oddo Asset Management sont condamnés à verser 300.000 euros pour des manquements aux "règles de bonne conduite" dans la gestion et la commercialisation de produits monétaires ayant été lourdement impactés par la crise des subprimes alors qu'ils étaient censés offrir un faible risque.

L'AMF précise que la façon dont Oddo & Cie "a assuré à ses clients la garantie du capital investi" après le déclenchement de la crise à joué en sa faveur au moment d'évaluer la sanction.

Par ailleurs, l'Autorité remarque que les manquements relevés doivent "être appréciés en eux-mêmes" et non  parce que leur portée a "été mise en relief par la survenance de la crise financière". Mais, si crise financière il n'y avait pas eu, l'AMF aurait-elle vraiment remarqué lesdits manquements ?

La société de gestion d'actifs indépendante Carmignac Gestion fête cette année son vingtième anniversaire. Un anniversaire en forme de consécration : son principal fonds, Carmignac Patrimoine, vient de franchir la barre des 10 milliards d'euros d'actifs sous gestion.

Il est vrai que ce produit, géré  par Edouard Carmignac (en photo) et Rose Ouahba, illustre à merveille le fait que l'investissement dans les marchés boursiers n'est pas incompatible avec une gestion prudente. Carmignac Patrimoine est un fonds mixte (actions et obligations) qui a fait la preuve de son caractère défensif en 2008, en enregistrant une performance de... 0%. Un chiffre qui se compare très favorablement à un recul de 12% pour l'indice composite qui lui sert de référence et à un plongeon de 42,7% pour le CAC40.

Cette capacité à protéger le capital en période de crise et la performance moyenne de 9,4% par an depuis la création du fonds en 1989 contribuent à expliquer la forte collecte enregistrée par Carmignac Patrimoine depuis le début de l'année, quand tant de gérants peinent à conserver leurs clients et plus encore à en convaincre de nouveaux.

Carmignac Patrimoine a renforcé son exposition aux marchés d'actions depuis le début 2009 : la part actions représentait 23,6% des encours à fin mai, contre 16% en début d'année. Des choix gagnants : la valeur de la part a progressé de 10,5% depuis janvier, selon les données de Morningstar.

Toujours selon la même source, le produit affiche sur 5 ans la meilleure performance (9,94% annualisés) parmi les 768 fonds de la catégorie "mixtes euro équilibrés", avec un risque inférieur à la moyenne. Un produit tout-terrain, idéal pour l'épargne de long terme, notamment l'épargne-retraite.

C'est plus que jamais le produit-phare de Carmignac Gestion, puisqu'il représente la moitié des actifs gérés par la société. Vingt ans et 20 milliards d'euros d'encours... bon anniversaire !

L'investissement socialement responsable (ISR) poursuit son chemin. Les encours gérés en France selon cette méthode alliant critères financiers traditionnels et facteurs extra-financiers (environnement, critères sociaux, ...) se montaient à 29,9 milliards d'euros à fin 2008, selon le site Novethic.

L'ISR a ainsi progressé de 37% en un an, une évolution qui se compare favorablement à l'évolution des encours gérés pour compte de tiers en France, lesquels ont reculé de 11% l'an dernier, selon l'Association française de gestion (AFG). Il reste un marché de niche, mais la crise financière pourrait lui donner un nouveau souffle, dans la mesure où les critères d'investissement qu'il défend en font un instrument de "finance durable". Tout à fait dans l'air du temps après les excès de la finance court-termiste à base de modèles mathématiques.

L'ISR est plus que jamais soutenu par les investisseurs institutionnels, notamment via leur gestion interne. C'est ce segment du marché qui a connu la plus forte progression en 2008 (+119%). Et, après l'Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP), c'est Agrica, groupe de retraite et prévoyance du monde agricole, qui a décidé de convertir la majorité de ses actifs (70% dans un premier temps) aux principes ISR.

Au total, les actifs ISR détenus par des investisseurs institutionnels ont grimpé de 53% en 2008, à 22,5 milliards d'euros (voir graphique) et représentent désormais 75% du marché total : une dynamique qui contraste avec le manque d'appétit des particuliers pour ce type d'investissement. Là, l'année 2008 montre une stagnation des montants investis (+3% seulement). Et encore cela inclut-il le cas particulier de l'épargne salariale, où le particulier est certes le seul décisionnaire, mais agit dans un cadre imposé et dispose d'une offre restreinte.

Pourquoi le particulier s'intéresse-t-il peu à l'ISR ? La réponse se situe sans doute dans le manque de lisibilité de l'offre, l'investisseur pouvant se retrouver perdu devant la diversité des approches (exclusion de certains secteurs, choix des sociétés les mieux notées dans chaque secteur,...).

Pour les guider, Novethic envisage d'élaborer une labellisation des fonds disponibles, comme l'a rappelé ce matin Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de Novethic, lors d'une conférence de presse. Rendez-vous en septembre pour en savoir plus...